什么是Binance基础分析（FA）？ FA的利弊

介绍

在交易方面-无论您是要买卖具有百年历史的股票还是新兴的加密货币-都没有涉及的确切科学知识。或者，如果有的话，华尔街的主要参与者将确保该公式仍然是一个妥善保管的秘密。相反，我们拥有的是交易者和投资者使用的大量工具和方法。在大多数情况下，您可以将这些技术分为两类：基础分析（FA）和技术分析（TA）。在本文中，我们将深入探讨基础分析的基础。

什么是基本面分析？

基本面分析是投资者和交易者用来建立资产或企业内在价值的一种方法。为了准确评估这些资产，他们将严格研究内部和外部因素，以确定所涉资产或业务是被高估还是被低估。他们的结论可以帮助更好地制定更可能产生丰厚回报的战略。例如，如果您对一家公司感兴趣，那么您可能首先需要研究该公司的收益，资产负债表，财务报表和现金流量之类的东西，以了解其财务状况。然后，您可以缩小组织范围，以查看组织所在的市场或行业。竞争对手是谁？公司针对的受众特征是什么？它正在扩大影响力吗？您可以进一步缩小以考虑诸如利率和通货膨胀之类的经济因素，仅举几个因素。以上就是所谓的自下而上的方法：从您感兴趣的公司开始，然后逐步了解其在更广泛的经济中的地位。但是，您也可以采用自顶向下的方法，即先检查全局，再缩小选择范围。这种分析的最终目标是生成预期股价并将其与当前股价进行比较。如果该数字高于当前价格，您可能会得出结论，它被低估了。如果它低于市场价格，那么您可以认为它目前被高估了。有了分析中的数据，您就可以决定是否买卖该特定公司的股票。

基本面分析（FA）与技术分析（TA）

刚接触加密货币，外汇或股票市场的交易者和投资者通常对采用哪种方法感到困惑。基本面分析和技术分析形成了鲜明的对比，并依靠截然不同的方法来分析不同的事物。但是，两者都提供与交易有关的数据。那么哪一个是最好的呢？实际上，质疑每个因素带来的意义可能更有意义。本质上，基本面分析家认为股票价格不一定表示股票的真实价值，这是支撑其投资决策的意识形态。相反，技术分析师认为，可以根据过去的价格走势和数量数据来预测未来的价格走势。他们不关心研究外部因素，而是更关注价格走势图，模式和市场趋势。他们的目的是确定进入和退出位置的理想点。支持有效市场假说（EMH）的支持者认为，不可能通过技术分析（TA）持续超越市场。该理论表明，金融市场代表了所有有关资产的已知信息（它们是“理性的”），并且它们已经考虑了历史数据。EMH的“较弱”版本不会破坏基础分析，但“更强”的形式则表明，即使进行了严格的研究，也无法获得竞争优势。可以理解的是，这两者之间没有客观上更好的策略，因为两者都可以提供对不同领域的宝贵见解。有些人可能更适合某些交易方式，并且在实践中，许多交易者结合使用这两种方式来观察更大的情况。短期交易和长期投资都是如此。

基础分析中的流行指标

我们不希望在烛台，MACD或RSI上获得基础分析的见解-而是使用了一些FA特定的指标来代替。在本节中，我们将讨论一些最受欢迎的应用程序。

每股收益（EPS）

每股收益是衡量公司盈利能力的一项既定指标，它告诉我们每发行一股股票能赚多少利润。使用以下公式计算得出：

（净收入-优先股股息）/股票数量

假设一家公司不支付股息，其利润为100万美元。该公式发行了200,000股，每股收益为5美元。计算并不是特别复杂的计算，但它可以为我们提供一些有关潜在投资的见解。每股收益较高（或不断增长）的企业通常对投资者更具吸引力。每股摊薄收益受到某些人的青睐，因为它还考虑到可能增加股份总数的因素。例如，在股票期权的情况下，员工可以选择购买公司股票。因为这通常会提供更多的股票来划分净收入，所以我们期望摊薄的EPS值比简单的EPS值低。与所有指标一样，每股收益不应成为评估潜在投资的唯一指标。就是说，与其他工具一起使用时，它是一个方便的工具。

市盈率

市盈率（或简称市盈率）通过将股价与每股收益进行比较来评估一家公司的价值。它是用以下公式计算的：

股价/每股收益

让我们重用上一个示例中的同一家公司，该公司的EPS为5美元。假设每股股票的交易价格为10美元，则本益比为2。这意味着什么？好吧，这很大程度上取决于我们其余研究的结果。许多人使用获利/收益比率来确定股票是被高估了（如果比率较高）还是被低估了（如果比率较低）。将数字与类似企业的市盈率进行比较，是一个好主意。同样，此规则并不总是成立，因此最好与其他定量和定性分析技术一起使用。

市净率

市净率（也称为市净率或市净率）可以告诉我们投资者如何根据其帐面价值对公司进行估值。账面价值是企业在其财务报告中定义的价值（通常是资产减去负债）。计算结果如下：

每股价格/每股账面价值

让我们再次从以前的例子中回顾一下我们的公司。我们假设其账面价值为500,000美元。每股交易价格为10美元，其中有20万股。因此，我们的每股账面价值为500,000美元除以200,000，得出2.5美元。将数字插入公式中，$ 10除以$ 2.5得到的市净率为4。从表面上看，这看起来不太好。它告诉我们，股票目前的交易价格是公司实际账面价值的四倍。这可能暗示着市场正在高估业务，也许是因为它预期会有巨大的增长。如果我们的比率小于1，则表明该业务的价值比市场当前认可的价值更大。市净率的局限性在于它更适合于评估“重资产”业务。毕竟，实物资产很少的公司代表性不高。

市盈率（PEG）

市盈率（PEG）是市盈率的扩展，扩大了其范围以考虑增长率。它使用以下公式：

市盈率/收益增长率

收入增长率是对公司在设定时间范围内的预期收入增长的估计。我们用百分比表示。假设我们估计上述公司在未来五年内的平均增长率为10％。我们采用市盈率（2）并将其除以10得出0.2的比率。这个比率表明该公司是一笔不错的投资，因为当我们考虑未来的增长时，它被严重低估了。一般而言，任何比率小于1的业务都被低估了。以上任何可能被高估。PEG比P / E受到许多人的青睐，因为它认为P / E忽略了一个相当重要的变量。

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基本面分析和加密货币

前述指标实际上不适用于加密货币。相反，您可能会寻求其他因素来评估项目的可行性。在以下部分中，介绍了加密货币交易者使用的一些指标。

网络价值交易（NVT）比率

NVT比率通常被视为等同于加密货币市场的P / E比率，正迅速成为加密FA的主要组成部分。可以计算如下：

网路价值/每日交易量

NVT尝试根据其处理的交易的价值来解释给定网络的价值。假设您有两个项目：Coin A和CoinB。它们的市值均为1,000,000美元。但是，硬币A的每日交易额为50,000美元，而硬币B的每日交易额为10,000美元。硬币A的NVT比率为20，硬币B的NVT比率为100。通常，具有较低NVT比率的资产被认为价值过低，而具有较高NVT比率的资产则被认为价值过高。仅这些优点就表明，与硬币B相比，硬币A的价值被低估了。

有效地址

有些人会查看网络上活动地址的数量，以衡量正在使用的地址数量。尽管作为独立指标不可靠（可以衡量该指标），但它仍可以显示有关网络活动的信息。您可能会将其计入给定数字资产的真实估值中。

股价与收支平衡

价格与收支平衡的比率是评估工作量证明币的一种度量标准，该证明是由网络参与者开采的。它考虑了与此过程相关的成本：即电和硬件支出。

代币市场价格/开采代币的成本

价格对采矿盈亏平衡的比率可以揭示有关区块链网络当前状态的很多信息。盈亏平衡点是指开采硬币的成本–例如，如果硬币的价格为10,000美元，那么矿工通常会花费10,000美元来生产一个新的硬币。假设硬币A的交易价格为5,000美元，硬币B的交易价格为20,000美元，两者的盈亏平衡点均为10,000美元。硬币A的比率将为0.5，而硬币B的比率将为2。由于硬币A的比率小于1，它告诉我们矿工正在亏损开采硬币。采矿币B是有利可图的，因为您每花$ 10,000进行采矿，您便有望赚取$ 20,000。由于激励因素，您可能会预计该比率将随着时间的流逝趋向于1。对于硬币A，除非价格上涨，否则那些亏损的采矿可能会离开网络。硬币B具有诱人的奖励，因此您希望更多的矿工加入其中，直到它不再盈利为止。该指标的有效性是有争议的。尽管如此，它仍然为您提供了采矿经济学的概念，您可以将其纳入对数字资产的总体评估中。

白皮书，团队和路线图

确定加密货币和令牌价值的最流行方法是对该项目进行一些良好的老式研究。阅读白皮书，您可以了解项目的目标，用例和技术。团队成员的跟踪记录使您了解他们构建和扩展产品的能力。最后，路线图会告诉您项目是否按计划进行。它可以通过其他研究加以补充，以确定该项目实现其里程碑的可能性。

基础分析的利弊

基础分析的优点

基本面分析是一种以技术分析无法与之抗衡的方式评估业务的强大方法。对于全球投资者而言，研究各种定性和定量因素是任何交易的关键起点。任何人都可以进行基础分析，因为它依赖于久经考验的技术和随时可用的业务数据。或至少在传统市场中就是这种情况。的确，如果我们使用加密货币（仍然是一个很小的行业），则数据并不总是可用，资产之间的高度相关意味着FA可能不那么有效。正确完成后，它为识别当前被低估且随时准备升值的股票提供了基础。沃伦·巴菲特（Warren Buffett）和本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）等顶级投资者一直证明，以这种方式对企业进行严格的研究可以产生巨大的成果。

基本面分析的缺点

进行基础分析很容易，但是进行良好的基础分析却很难。确定股票的“内在价值”是一个耗时的过程，需要的工作不仅仅是将数字插入公式中。需要评估许多因素，并且有效地进行学习的学习曲线可能很陡峭。而且，它比短期交易更适合长期交易。这种类型的分析还忽略了技术分析可以确定的强大的市场力量和趋势。正如经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）所说：

市场保持非理性的时间要比保持破产的时间长。

被低估的股票（按每项指标衡量）不保证将来会升值。

总结思想

基本面分析是一些最成功的交易员都信奉的惯例。通过完善策略，投资者不仅可以学习更好地估计股票，加密货币和其他资产的真实价值，而且可以更好地从整体上了解企业和行业。结合技术分析，基础分析可以使交易者和投资者全面了解他们可以从中获利的资产和业务。在传统和加密货币市场中，FA和TA的组合都受到许多人的青睐。但是，鉴于加密市场的无聊性，您应该了解FA可能不那么有效。始终进行自己的研究，并确保已制定可靠的风险管理策略。