如何对币种进行加密的基础分析 加密基础分析涉及深入研究有关金融资产的可用信息。例如,您可能会查看它的用例,使用它的人数或项目背后的团队。您的目标是就资产是被高估还是被低估得出结论。在那个阶段,您可以使用自己的见解来告知您的交易头寸。

介绍

与加密货币一样易变的资产交易需要一些技巧。选择策略,了解广阔的交易世界并掌握技术和基础分析是具有学习曲线的实践。在进行技术分析时,可以从传统金融市场继承一些专业知识。许多加密货币交易员使用与外汇,股票和大宗商品交易相同的技术指标。RSI,MACD和布林带等工具寻求预测市场行为,而与所交易的资产无关。因此,这些技术分析工具在加密货币领域也非常受欢迎。在加密货币基础分析中,尽管该方法与传统市场中使用的方法相似,但是您不能真正使用经过考验的工具来评估加密资产。为了对加密货币进行适当的FA,我们需要了解它们从何处获取价值。在本文中,我们将尝试确定可用于构建自己的指标的指标。

什么是基础分析(FA)?

如何对币种进行加密的基础分析基本面分析(FA)是投资者用来确定资产或业务的“内在价值”的一种方法。通过研究许多内部和外部因素,它们的主要目标是确定所述资产或业务是被高估还是被低估。然后,他们可以利用这些信息来战略性地进入或退出职位。技术分析还会产生有价值的交易数据,但会带来不同的见解。 TA用户相信他们可以根据资产的过去表现来预测未来的价格走势。这是通过确定烛台图案并研究基本指标来实现的。传统的基础分析师通常会参考业务指标来确定他们认为是其真正价值的东西。所使用的指标包括每股收益(公司为每股流通股赚取多少利润)或市净率(投资者对公司的估值与账面价值之间的关系)。例如,他们可能会为一个利基市场中的几家企业这样做,以弄清他们的潜在投资相对于其他企业的地位。有关基础分析的更全面介绍,请参阅什么是基础分析?

加密基础分析的问题

不能真正通过与传统企业相同的角度来评估加密货币网络。如果有的话,像比特币(BTC)这样的去中心化产品更接近商品。但是,即使采用更加集中化的加密货币(例如由组织发行的加密货币),传统的FA指标也无法告诉我们很多信息。因此,我们需要将注意力转向不同的框架。该过程的第一步是确定强大的指标。所谓强者,是指那些不易被游戏者。例如,Twitter追随者或Telegram / Reddit用户的数量可能不是很好的指标,因为它易于创建假帐户或在社交媒体上购买参与度。重要的是要注意,没有单一的方法可以使我们全面了解网络正在评估。我们可以查看区块链上的活动地址数量,并看到它急剧增加。但是,这本身并不能告诉我们太多。就我们所知,这可能是一个独立的演员,每次都用新地址来回转移资金。在以下各节中,我们将介绍加密FA指标的三类:链上指标,项目指标和财务指标。这份清单并不是详尽无遗的,但它应该为我们随后建立指标奠定良好的基础。

链上指标

如何对币种进行加密的基础分析链上指标是可以通过查看区块链提供的数据来观察的指标。我们可以通过为所需网络运行一个节点然后导出数据来自己做到这一点,但这可能既耗时又昂贵。特别是如果只考虑投资,不想浪费时间或资源的话。一种更直接的解决方案是从专门设计用于通知投资决策的网站或API中提取信息。例如,CoinMarketCaps对比特币的链分析为我们提供了无数的信息。其他来源包括Coinmetrics数据图表或Binance Researchs项目报告。

交易数

事务计数是衡量网络上发生的活动的好方法。通过绘制设定时间段内的数字(或使用移动平均线),我们可以看到活动如何随时间变化。请注意,应谨慎处理该指标。与活动地址一样,我们不能确保只有一方在他们自己的钱包之间转移资金以扩大链上活动。

交易金额

不要与交易计数混淆,交易价值告诉我们在一个时期内已经交易了多少价值。例如,如果在同一天总共发送了十笔以太坊交易,每笔价值50美元,那么我们可以说每天的交易量为500美元。我们可以用法定货币(如美元)来衡量,也可以以协议本机(ETH)来衡量。

有效地址

活动地址是给定时间段内处于活动状态的区块链地址。计算此方法的方法各不相同,但是一种流行的方法是在设定的时间段(例如,几天,几周或几个月)内对每个交易的发送者和接收者进行计数。有些人还会累积检查唯一地址的数量,这意味着它们会随着时间的推移跟踪总数。

已付费用

对于某些加密资产而言,可能比其他加密资产更重要,所支付的费用可以告诉我们对区块空间的需求。我们可以将它们视为拍卖中的出价:用户相互竞争,以及时地包含他们的交易。那些出价较高的人会更快地确认(开采)交易,而出价较低的人则需要等待更长的时间。对于排放时间表不断减少的加密货币,这是一个有趣的指标。主要的工作量证明(PoW)区块链提供了块奖励。在某些情况下,它由大笔补贴和交易费用组成。区块补贴定期减少(在诸如比特币减半的情况下)。因为开采的成本会随着时间的流逝而增加,但是大块补贴逐渐减少,因此有必要增加交易费用是有道理的。否则,矿工将无所适从并开始脱离网络。这对链的安全性具有连锁效应。

哈希率和抵押金额

如今,区块链使用许多不同的共识算法,每种算法都有自己的机制。鉴于这些在确保网络安全方面起着不可或缺的作用,因此深入研究它们周围的数据可能对基础分析很有用。哈希率通常在工作量证明加密货币中用作衡量网络运行状况的指标。哈希率越高,成功发起51%攻击的难度就越大。但是随着时间的推移,这也可能表明人们对采矿业的兴趣不断增长,这可能是由于廉价的间接费用和更高的利润所致。相反,散列率的降低表明矿工脱机(“矿工投降”),因为矿工不再能够保护网络安全。可能影响采矿总成本的因素包括资产的当前价格,已处理的交易数量和已支付的费用,仅举几例。当然,采矿的直接成本(电力,计算能力)也是重要的考虑因素。放样(例如,放样证明)是另一个与PoW挖掘具有类似博弈论的相关概念。但是,就机制而言,它的工作方式有所不同。基本思想是用户将自己的股份投入到区块验证中。因此,我们可以查看给定时间的抵押金额来衡量利息(或利息)。

项目指标

如何对币种进行加密的基础分析 当链上指标与可观察到的区块链数据有关时,项目指标涉及定性方法,该方法考虑了诸如团队绩效(如果有),白皮书以及即将发布的路线图之类的因素。

白皮书

强烈建议您在投资之前先阅读任何项目的白皮书。这是一份技术文档,为我们提供了有关加密货币项目的概述。一份好的白皮书应该定义网络的目标,并理想地使我们对以下方面有深刻的了解:
  • 使用的技术(开源吗?)
  • 它旨在满足的用例
  • 升级和新功能的路线图
  • 硬币或代币的供应和分配方案
将这些信息与项目讨论交叉引用是明智的。别人对此有何评论?是否有任何危险信号?目标看起来现实吗?

团队

如果在加密货币网络后面有一个特定的团队,则其成员的往绩记录可以揭示该团队是否具有使该项目实现的必要技能。成员以前是否在这个行业进行过成功的创业?他们的专业知识是否足以达到其计划的里程碑?他们是否参与了任何可疑的项目或骗局?如果没有团队,那么开发者社区会是什么样?如果项目有公共GitHub,请检查以查看有多少贡献者,以及有多少活动。比其储存库两年内未更新的硬币,其持续发展的硬币可能更具吸引力。

竞争者

强大的白皮书应使我们对加密资产针对的用例有一个了解。在此阶段,重要的是确定与其竞争的项目,以及它试图取代的旧基础架构。理想情况下,对这些内容的基本分析应同样严格。一种资产本身可能看起来很吸引人,但是应用于类似加密资产的相同指标可能表明我们的资产比其他资产弱。

代币学和初始分布

一些项目创建令牌作为寻找问题的解决方案。并不是说项目本身是不可行的,但是其关联的令牌在这种情况下可能不是特别有用。因此,确定令牌是否具有实际效用很重要。而且,从广义上讲,该实用程序是否会为更广泛的市场所认可,以及它将对该实用程序产生多大的价值。在这方面要考虑的另一个重要因素是资金的最初分配方式。是通过ICO还是IEO,还是用户可以通过挖矿赚钱?在前者的情况下,白皮书应概述为创始人和团队保留的资金量,以及可供投资者使用的资金量。对于后者,我们可以寻找资产创建者预谋(在网络宣布之前在网络上进行挖掘)的证据。专注于分布可能使我们对存在的任何风险有所了解。例如,如果供应的绝大部分仅由少数几个方拥有,我们可能会得出这样的结论:这是一项冒险的投资,因为这些方最终可能会操纵市场。

财务指标

如何对币种进行加密的基础分析在基础分析中,有关资产当前交易方式,先前交易方式,流动性等信息都可以派上用场。但是,可能属于此类别的其他有趣指标是那些与加密资产协议的经济性和动机有关的指标。

市值

市值(或网络价值)是通过将循环供给乘以当前价格得出的。从本质上讲,它代表购买加密资产的每个可用单位的假设成本(假设没有滑点)。就其本身而言,市值可能会产生误导。从理论上讲,发行一千万个单位的无用令牌很容易。如果仅这些代币中的一个以1美元进行交易,那么市值将为1000万美元。这种估值显然是失真的-如果没有强大的价值主张,则更广阔的市场不太可能对代币感兴趣。与此相关的是,对于给定的加密货币或代币,无法真正确定有多少单位正在流通。硬币可能会被烧毁,钥匙可能会丢失,资金也可能被遗忘。相反,我们看到的是近似值,试图滤除不再流通的硬币。尽管如此,市值仍被广泛用于确定网络的增长潜力。一些加密货币投资者认为,与“大型”硬币相比,“小型”硬币更有可能增长。其他人则认为,大盘股具有更强的网络效应,因此,与未成立的小盘股相比,机会更大。

流动性和数量

流动性是衡量资产购买或出售的难易程度的一种度量。流动资产是指以交易价格出售没有问题的资产。一个相关的概念是流动市场,即竞争市场充斥着买价和买价(导致买卖差价收窄)。我们在流动性不佳的市场中可能遇到的一个问题是无法以“公平”的价格出售我们的资产。这告诉我们,没有买家愿意进行交易,这给我们提供了两种选择:降低要价或等待流动性增加。交易量是可以帮助我们确定流动性的指标。它可以通过几种方法进行度量,并用于显示在给定时间段内已交易了多少价值。通常,图表显示每日交易量(以本地单位或美元表示)。在基础分析的背景下,熟悉流动性可能会有所帮助。最终,它可以指示市场对潜在投资的兴趣。

供应机制

从投资的角度来看,对于某些人来说,硬币或代币的供应机制是一些最有趣的属性。确实,诸如股票流通量(S2F)之类的模型在比特币支持者中越来越受欢迎。最大供给,循环供给和通货膨胀率可以为决策提供依据。一些代币会随着时间的流逝而减少生产的新产品数量,从而使它们对相信新产品需求将超过其供应量的投资者具有吸引力。另一方面,从长远来看,不同的投资者可能会看到严格执行的上限是有害的。这样的担忧可能是因为当用户选择ho积硬币/代币时,它抑制了硬币/代币的使用。另一个批评是,它对早期采用者的奖励不成比例,而稳定的通货膨胀政策对新来者将更为公平。

结合指标并创建FA指标

现在,我们已经熟悉了一些基本措施,现在让我们谈谈将它们结合起来以更好地了解所处理资产的财务状况的方法。为什么要这样?好了,正如前面各节所概述的那样,每个指标都有缺点。此外,如果您只是查看每个加密货币项目的数字集合,那么您会忽略很多关键信息。请考虑以下情形:
硬币A硬币B
市值$ 100,000,000$ 5,000,000
交易数(6个月)20,000,00040,000,000
平均 交易金额(6个月)$ 50$ 100
有效地址(6个月)30,0002,000
孤立地讲,如果我们将两种产品进行比较,那么活动地址不会告诉我们任何实质内容。我们可以肯定地说,在过去的六个月中,硬币A的活跃地址比硬币B的活跃得多,但这远非一个全面的分析。这个数字与市值有何关系?还是交易计数?一种更审慎的方法是创建一种比率,我们可以将其应用于某些Coin As统计数据,然后将其与Coin B上使用的相同比率进行比较这样,就不会盲目地比较每个硬币的各个指标。相反,我们可以创建一个独立评估硬币的标准。例如,我们可能会认为,市值与交易次数之间的关系比仅市值更具说服力。在这种情况下,我们可以将市值除以交易次数。对于硬币A,我们得出的比率为5,对于硬币B,我们得出的比率为0.125。仅按照这个比率,我们可能会认为硬币B的内在价值比硬币A更有价值,因为计算出的数字更少。这意味着与币B中的市值有关的交易量要高得多。因此,似乎硬币B具有更多的效用,或者硬币A被高估了。这些观察结果都不应该被解释为投资建议–这仅仅是我们如何绘制一小幅大图的一个示例。在不了解项目目标和代币功能的情况下,您无法确定代币A上相对较小的交易数量是正面的还是负面的。NVT比率是在加密货币市场中颇受欢迎的一个类似比率。由分析师Willy Woo创造的网络价值与交易比率被称为“加密货币世界的本益比”。简而言之,它涉及将市值(或网络价值)除以交易量(通常在日线图上)。仅在可以使用的各种指示器上刮擦表面。基本分析就是关于开发一个可用于全面评估项目的系统。我们进行的研究越质量,就需要处理的数据越多。

总结思想

如果做得正确,基础分析可以以技术分析无法提供的方式提供对加密货币的宝贵见解。能够将市场价格与网络的“真实”价值区分开是交易时拥有的一项出色技能。当然,TA可以告诉我们FA无法预测的某些事情。这就是为什么现在很多交易者都将两者结合使用的原因。与许多策略一样,没有一种适合所有人的FA手册。希望本文能够帮助您了解在进入或退出加密资产头寸之前要考虑的一些因素。

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